拟引领人工智能芯片领域？

　　目前，特斯拉大部分营收仍来自电动汽车销售，但其首席执行官马斯克曾表示，从长远来看，未来项目的收益将数倍于此。近十年来，这些项目包括自动驾驶技术，自2021年起又增添了人形机器人。在最近的股东大会上，新增了另一项计划，马斯克当时表示，由于电动汽车和机器人等产品需要大量人工智能芯片，特斯拉很可能会为此建造一座巨型自有工厂。

　　有外媒指出，如同此前在电池领域的布局，特斯拉在这一新业务领域不仅意在参与，更志在领军：马斯克在去年11月写道，预计最终其人工智能芯片产量将超越其他所有制造商的总和。目前，特斯拉的辅助驾驶系统Autopilot和FSD所用处理器由三星和台积电代工。第四代硬件（HW4）正在投入使用，而据马斯克称，下一代AI5芯片的筹备工作已取得显著进展。

　　马斯克此前曾预告过AI5芯片，并重申特斯拉也在与台积电和三星进行合作。这些人工智能芯片为特斯拉的自动驾驶系统提供算力支持，包括其全自动驾驶软件。

　　在2025年11月年度股东大会上，马斯克首次公开提及“Terafab”项目这一构想，当时他表示“即使是晶圆代工厂最乐观的预测也无法满足我们的需求”。“因此我认为我们可能不得不打造一座特斯拉TeraFab。它就像超级工厂，但规模要大得多。我想不出还有其他方法能达到我们所需的芯片产量。所以我认为我们可能不得不建造一座巨大的芯片工厂。这件事必须完成。”马斯克说道。

　　而在今年1月的财报电话会议上，马斯克进一步明确特斯拉需要在美国建造“一座规模非常大的晶圆厂，涵盖逻辑、存储和封装”。

　　据媒体公开报道，“Terafab”项目计划采用2nm制程工艺，将逻辑芯片、存储芯片及先进封装整合在同一园区内，年产量目标约为1000亿至2000亿颗芯片。

　　近日，摩根士丹利分析师安德鲁·佩尔科科表示：“如果特斯拉实现其Optimus的长期目标（年产超1亿台），将需要超过2亿颗芯片，是其汽车和机器人出租车当前需求量的50倍以上。”

　　不过，涉足半导体生产绝非易事。一座芯片工厂的建造成本高达数百亿美元，芯片研发更需额外投入数十亿美元。

　　特斯拉2025年创造了约60亿美元的自由现金流，但预计2026年不会产生正向自由现金流。该公司计划在新设备上投入200亿美元，远高于2025年不足90亿美元的水平。

　　建造芯片工厂是一项风险高、代价高昂的举措，但特斯拉或许别无选择。Zacks Investment Research股票策略师安德鲁·罗科表示：“目前，由于芯片供应告罄和供应链瓶颈，获取足够的高性能人工智能芯片正变得日益困难。”

　　确保充足供应并减少对外部芯片供应链的依赖，对特斯拉的增长计划至关重要。罗科表示：“特斯拉的Terafab项目将确保其自给自足。由于特斯拉正进一步从传统电动汽车业务转向人工智能领域，该项目对公司的成功至关重要。”

　　特斯拉很可能不会独自承担任何芯片工厂建设的全部成本。罗科认为特斯拉将采取混合模式，寻求合作伙伴共同参与。

　　不过，特斯拉也可能不引入资金合作伙伴。Wedbush分析师丹·艾夫斯表示：“我们认为Terafab将是一个由特斯拉独立出资、与潜在芯片伙伴合作的项目。这是明智之举，也是马斯克和特斯拉更广泛人工智能战略布局的一部分。”如今，特斯拉股票的核心价值已完全系于人工智能领域。如果一座芯片工厂能助力特斯拉执行其人工智能战略，投资者很可能会支持马斯克的计划。

（文章来源：券商中国）

　　板块方面，电子化学品、通用设备、贵金属、自动化设备、计算机设备等涨幅靠前，机场航运、酒店及餐饮、房地产开发、银行、汽车服务等跌幅靠前。 

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此次续约，绝非简单的协议延续，而是双方对过往成功经验的深度总结与对未来无限可能的笃定奔赴，铸就“1+1远大于2”的辉煌篇章。

东风汽车董事长、党委书记杨青，总经理、党委副书记冯长军，党委常委、副总经理王俊；康明斯董事长兼首席执行官荣湛宁（Jennifer Rumsey），康明斯副总裁、康明斯中国董事长石内森（Nathan Stoner），康明斯副总裁、康明斯中国发动机事业部总经理汪开军，康明斯副总裁、康明斯中国首席技术官赛俊峰（Steve Saxby）等双方及合资企业相关负责人出席活动，共同见证这一重要历史时刻。

杨青表示，东风汽车与康明斯的合作历程是相互成就的过程，康明斯先进的动力技术与可靠品质，与东风汽车的优秀产品实现了完美匹配，赢得了终端客户的广泛青睐。面向能源变革与“双碳”战略的深入推进，双方要以更加开放、紧密的姿态深化合作，围绕节油技术、多能源路径、排放等关键领域深化技术合作，共同打造更具竞争力的整车与发动机产品，深化优势互补与战略协同，携手提升全产业链运营效率，将战略合作推向新高度，实现竞争力的共同跃升。

荣湛宁表示，四十年来，康明斯与东风汽车互信互赖、精诚协作，在智能制造、技术创新与能源转型等关键领域取得了丰硕的合作成果，持续为客户与社会创造价值。着眼未来，我们冀望与东风汽车在国内外关键市场进一步深化合作，共同推动商用车动力转型升级，在全球市场取得更大的突破。

立足当下产业发展趋势，着眼全球市场长远布局，东风与康明斯签署合作备忘录，明确了未来合作的核心方向。双方将聚焦“创世纪”卡车3.0项目、国七产品开发及整车匹配、海外市场拓展三大关键领域，系统推进从研发、供应链、制造到市场、渠道与服务的全价值链协同，探索技术与产业深度融合的新路径，携手推动商用车产业迈向更高质量、更可持续的发展道路。

据了解，东风与康明斯的合作始于1986年。从B系列发动机许可证生产落地，到东风八平柴成为行业经典，双方迈出了技术引进的第一步。1994年上海弗列加成立，1996年东风康明斯发动机有限公司组建，合作由此从技术引进转入合资共建、协同发展的新阶段。此后，随着东亚研发中心投入运营、排放处理系统合资项目相继启动，双方又完成了从国二至国六的多轮技术迭代，应用领域也从道路运输拓展至非道路市场，整车动力链解决方案能力持续提升。近年来，东风康明斯智能产线建成投产、第400万台发动机下线、多燃料发动机新品相继推出，双方合作不断向纵深推进，为此次全球战略升级奠定了坚实基础。

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“创世纪”卡车3.0合作项目：

基于东风汽车和康明斯在“创世纪”卡车一阶段和二阶段的成功合作，聚焦前沿动力技术，推进混合动力、氢内燃机及整车动力链等关键技术研发，积极探索高效、低碳及零碳动力路径，推动行业在相关技术领域不断取得新突破。

国七产品开发及整车匹配：

面向即将实施的更严苛的国七排放法规要求，东风汽车与康明斯将深化协同，依托双方技术、研发与应用资源，推进国七产品开发及整车匹配，夯实整车动力链能力。

海外市场拓展：

立足全球业务布局，发挥康明斯在海外市场多元化产品布局及服务资源的优势，探索重点海外市场的创新协同模式，更好地支持全球客户的多样化需求。